vguitВестник Воронежского государственного университета инженерных технологийProceedings of the Voronezh State University of Engineering Technologies2226-910X2310-1202VSUET10.20914/2310-1202-2016-3-300-304vguit-1069Research ArticleЭкономика и управлениеEconomics and ManagementКоэффициенты соблюдения условий кредитных обязательств компании по отчетности МСФО как фактор финансовой стабильностиRates of credit obligations compliance on IFRS financial statement as a factor of financial stabilityУвароваО. В.UvarovaO. V.

магистрант

master student

olyauva92@gmail.comШахватоваС. А.ShakhvatovaS. A.

к. э. н.

candidate of economic sciences

ssha76@mail.ruРоссийская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации, Липецкий филиал, г. ЛипецкРоссияRussian Presidential Academy of National Economy and Public Administration, Lipetsk branch, Lipetsk, RussiaRussian Federation20162509201603300304Copyright © Уварова О.В., Шахватова С.А., 20162016Уварова О.В., Шахватова С.А.Uvarova O.V., Shakhvatova S.A.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://www.vestnik-vsuet.ru/vguit/article/view/1069

Для целей эффективного управления хозяйственной деятельностью предприятий недостаточно собственной учетной информации. Для объективной оценки финансово-экономического положения предприятия следует от отдельных учетных данных переходить к определенным ценностным соотношениям основных факторов – финансовым показателям или финансовым коэффициентам. Расчет и интерпретация их значений неотъемлемая и принципиально необходимая часть финансового анализа, особенно это важно, если компания имеет кредитные обязательства. Условия кредитных соглашений часто включают в себя помимо своевременного погашения процентов и тела кредита выполнение кредитных ковенантов, которые представляют собой ограничения на деятельность и финансовое положение компании и обеспечивают займодавцам определенный уровень безопасности от банкротства должника. В статье рассмотрены понятия ковенантов и финансовых ковенантов; перечислены основные финансовые ковенанты, содержащиеся в кредитных соглашениях между крупными банками и заемщиками; приведены данные о составе кредитного портфеля и финансовом долге ПАО «НЛМК» по состоянию на 30 июня 2016 года; рассмотрены основные финансовые ковенанты, содержащиеся в кредитных соглашениях компаний Группы НЛМК; приведены определения и формулы расчета финансовых показателей на базе отчетности МСФО; выполнен расчет ковенантов на примере консолидированной финансовой отчетности ПАО «НЛМК» по МСФО; рассмотрены тонкости расчета финансовых показателей; освещены основные отличия расчета финансовых показателей на базе отчетностей, подготовленных по разным принципам финансовой отчетности; сделан вывод об устойчивости и финансовом состоянии ПАО «НЛМК» по результатам, полученным в ходе расчета финансовых ковенантов на конец первого полугодия 2016 года.

For the purposes of effective management of economic activity of the entities of insufficiently own accounting information. For objective assessment of a financial and economic provision of the entity it is necessary to pass from separate accounting data to certain valuable ratios of major factors – to financial performance or financial ratios. Calculation and interpretation of their values the integral and essentially necessary part of a financial analysis, especially it is important if the company has credit liabilities. Conditions of credit agreements often include accomplishment of credit covenants which represent restrictions for activities and a financial position of the company in addition to timely settlement of percent and a body of the credit and provide to lessors a certain level of safety from bankruptcy of the debtor. The article considers the covenants and financial covenants definitions; the main financial covenants containing in credit agreements between large banks and borrowers; data on structure of a credit portfolio and financial debt of NLMK as at June 30, 2016; the main financial covenants containing in credit agreements of the companies of NLMK Group; definitions and formulas of calculation of financial rates based on the IFRS financial statement; calculation of covenants on the example of IFRS consolidated financial statements of NLMK; subtleties of calculation of financial rates; the main differences of financial rates calculation based on the financial statements prepared on the different principles; conclusion about stability and a financial condition of NLMK by the results received during calculation financial covenants as at end of the first half of the year 2016.

банкковенантыфинансовые ковенантыфинансовая отчетностьМСФОGAAPдефолтbankcovenantsfinancial covenantsfinancial statementIFRSGAAPdefaultReferencesKotler Ph., Keller K.L. Marketing management. 2012. 307 p.Kotler Ph., Keller K.L. Marketing management, 2012, 307 p.Каневский С.В. Кредитные ковенанты и международная отчетность // Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты. 2014. № 8. С. 62-69.Kanevskii S.V. Credit covenants and international reporting. Korporativnaya finansovaya otchetnost' [Corporate financial reporting]. 2014. no. 8. pp. 62-69. (in Russian).Финансовые результаты Группы НЛМК за 2 квартал и 6 месяцев 2016 г. по МСФО. URL: http://nlmk.com/upload/iblock/0bf/nlmk_finansovyy_reliz_2kv2016.pdfFinansove rezul’taty Gruppy NLMK za 2 kvartal i 6 mesyatsev 2016 goda po MSFO [Financial results of NLMK Group for the 2nd quarter and 6 months 2016 on IFRS. Website of the PJSC NLMK company] Availabe at: http://nlmk.com/upload/iblock/0bf/nlmk_finansovyy_reliz_2kv2016.pdf (in Russian)Аврашков Л.Я., Графов А.В. Формирование нормативов рентабельности для оценки финансово-экономического состояния предприятия // АУДИТОР. 2011. № 2Avrashkov L. Ya., Grafov A.V. Forming profitability rates for an assessment of a financial and economic condition of the entity. AUDITOR. [AUDITOR] 2011, no. 2. (in Russian)Мезенцева О.Е. К вопросу о значении показателя EBITDA в системе показателей, характеризующих финансовый результат деятельности компании // Проблемы устойчивого развития российских регионов: материалы Всероссийской научно-практической конференции с международным участием. Тюмень: ТюмГНГУ, 2014. С. 375–379.Mezentseva O.E. To a question of EBITDA importance in system of the indicators characterizing financial result of the company activities. Problemy ustoichivogo razvitiya rossiiskikh regionov [Problems of a sustainable development of the Russian regions: materials of the All-Russian scientific and practical conference with the international participation, Tyumen State Oil and Gas University] 2014, pp. 375–379. (in Russian)Никифорова Е.В., Кривцов А.И., Шнайдер В.В. Снижение информационных рисков в условиях финансового кризиса посредством интерпретации публичной отчетности // Вестник Самарского государственного университета путей сообщения. 2009. № 5–2. С. 94–100.Nikiforova E.V., Krivtsov A.I., Shneider V.V. Reducing information risks under financial crisis by interpreting public accountability. Vestnik Samarskogo gosudarstvennogo universiteta putey soobshcheniya [Proceedings of Samara State University of Communications] 2009, no. 5–2, pp. 94–100. (in Russian)Meyers B. Principles of Corporate Finance. 2010. P. 513Meyers B. Principles of Corporate Finance, 2010, 513 p.Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью». Система «Консультант Плюс».Ob obshchestvakh s ogranichennoi otvetstvennost’yu [The federal law dated 08.02.1998 № 14 FL “About limited liability companies”. Consultant Plus system] (in Russian).

The authors declare that there are no conflicts of interest present.