vguitВестник Воронежского государственного университета инженерных технологийProceedings of the Voronezh State University of Engineering Technologies2226-910X2310-1202VSUET10.20914/2310-1202-2016-4-296-300vguit-1115Research ArticleЭкономика и управлениеEconomics and ManagementОптимизация портфеля индивидуального инвестораPortfolio optimization retail investorКиселеваИ. А.KiselevaI. А.

д. э. н., профессор, кафедра математических методов в экономике, 

Стремянный пер., 36, г.Москва

doctor of economics sciences, professor, mathematical methods in economics department, 

Stremyanny av., 36, Moscow

kia1962@list.ruСимоновичН. Е.SimonovichN. E.

д. п. н., профессор, кафедра психологии личности Института психологии им.Л.С.Выготского,

 

doctor of psychological sciences, professor, personality psychology department, Vygotsky institute of psychology, 

Miusskaya sq., 6, Moscow

nsimoni@mail.ruНарижныйИ. Ф.NarizhnyI. F.

д.э.н., профессор, кафедра управления и маркетинга в АПК,

ул. Мичурина, 1, г. Воронеж

doctor of economics sciences, professor, management and marketing in agriculture department, 

str. Michurina, 1, Voronezh

main@srd.vsau.ruРоссийский экономический университет им. Г. В. ПлехановаРоссияPlekhanov russian university of economicsRussian FederationРоссийский Государственный Гуманитарный УниверситетРоссияRussian state humanitarian universityRussian FederationВоронежский государственный аграрный университет имени императора Петра IРоссияVoronezh State Agrarian University named after Emperor Peter the GreatRussian Federation20162711201604296300Copyright © Киселева И.А., Симонович Н.Е., Нарижный И.Ф., 20172017Киселева И.А., Симонович Н.Е., Нарижный И.Ф.Kiseleva I.А., Simonovich N.E., Narizhny I.F.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://www.vestnik-vsuet.ru/vguit/article/view/1115

В статье отмечается, что задача инвестора по управлению рисками состоит в том, чтобы, с одной стороны, максимально стремиться к достижению критериального уровня степени риска, а с другой стороны, ни в коем случае не превышать его. Поскольку отечественная теория управления рисками находится в стадии формирования, то проблема оптимального соотношения «риск–доход» приобретает в настоящее время особую актуальность. В статье рассматриваются различные направления распределения средств частного инвестора с целью получения максимальной прибыли. Проведенный анализ показал нам общее состояние экономической, политической системы страны, а также законодательное обеспечение гарантий инвестору. Для получения достаточного дохода и уменьшения потерь важно сохранять оптимальную найденную величину между объемами рисковых операций инвестора и капиталом. Исследование модели оптимального размещения средств позволило сделать вывод о нецелесообразности сильного увеличения диверсификации инвестиционного портфеля (более 10 различных видов активов в портфеле), так как при этом повышается трудоемкость его практического формирования, тогда как характеристики портфеля улучшаются незначительно. Сделан вывод о том, что невозможно повысить доход без увеличения риска или снизить риск без уменьшения дохода. Анализ показывает, что не существует единственного наилучшего портфеля активов. Невозможно повысить доход без увеличения риска или снизить риск без уменьшения дохода. Возможная комбинация «риск–доход» будет зависеть от целевой функции. Наиболее диверсифицированным и приносящим наилучший доход на единицу риска, будет портфель, который содержит наиболее рискованные активы.

The article notes that the task of the investor's risk management is to, on the one hand, as much as possible to strive to achieve the criterion of risk level, and on the other hand, in any case not exceed it. Since the domestic theory of risk management is under development, the problem of the optimal ratio of "risk-income" becomes now of particular relevance. This article discusses the different distribution areas of the private investor in order to obtain the maximum profit. The analysis showed us the overall economic and political system of the country, as well as the legislative provision of guarantees to the investor. To obtain sufficient income and reduce losses it is important to maintain the optimum value found between the amount of the investor's risk and capital transactions. Model of optimal placement of funds led to the conclusion about inexpediency strong increase in the diversification of the investment portfolio (more than 10 different types of assets in the portfolio), since it increases the complexity of its practical form, while the portfolio characteristics are improved significantly. It is concluded that it is impossible to increase revenue without increasing the risk or reduce risk without reducing income. The analysis shows that there is no single best asset portfolio. It is impossible to increase revenue without increasing the risk or reduce risk without reducing income. Possible combination of the "riskincome" will depend on the objective function. Most diversified and bringing the best return per unit of risk, is a portfolio that contains the most risky assets.

финансовые средстваинвестициирискидоходностьоптимизационная модельмодель распределения средствfinanceinvestmentsrisksprofitabilityoptimization modelthe distribution of fundsReferencesАльгин А. П. Грани экономического риска. М.: Знание, 1991. 64 с.1 Al'gin A. P. Grani ekonomicheskogo riska [The verge of economic risk] Moscow, Znanie publ., 1991. 64 p. (in Russian).Гилл Ф., Мюррей У. Практическая оптимизация (Пер. с англ.) М.: Мир, 1985. 509 с.2 Gill F., Myurrei U. Prakticheskaya optimizatsiya [Practical optimization (translated from English)] Moscow, Mir publ., 1985. 509 p. (in Russian).Гитман Л.Дж., Джонк М. Д. Основы инвестирования (Пер. с англ.) М. Дело, 1997. 192 с.3 Gitman L.Dzh., Dzhonk M. D. Osnovy investirovaniya [Fundamentals of investments (translated from English)] Moscow, Delo publ., 1997. 192 p. (in Russian).Киселева И. А., Симонович Н. Е. Проблемы самореализации личности в современных условиях инноваций // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2014. № 6. С. 53–56.4 Kiseleva I. A., Simonovich N. E. The problems of self-realization in modern conditions of innovation. Natsional'nye interesy: prioritety i bezopasnost' [National interests: priorities and security]. 2014. no. 6. pp. 53–56. (in Russian).Киселева И. А. Методологические аспекты управления банковскими рисками // Финансовый менеджмент. № 1. С. 13–26.5 Kiseleva I. A. Methodological aspects of banking risk management. Finansovyi menedzhment [Financial management]. 2001. no. 1. pp. 13–26. (in Russian).Киселева И. А., Симонович Н. Е. Оценка рисков с учетом влияния человеческого фактора // Экономический анализ: теория и практика. 2014. № 2. С. 21–27.6 Kiseleva I. A., Simonovich N. E. Risk assessment taking into account the influence of the human factor. Ekonomicheskii analiz: teoriya i praktika.[The economic analysis: theory and practice]. 2014. no. 2. pp. 21–27.(in Russian).Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений. М.: Банки и биржи, 1997.7 Nortkott D. Prinyatie investitsionnykh reshenii [Investment decisions]. Moscow, Banki i birzhi publ., 1997. (in Russian).Хрусталёв Е.Ю., Стрельникова И.А. Финансовые методы снижения риска при создании наукоемкой и высокотехнологичной продукции // Финансы и кредит. 2011. № 7. С. 13–21.8 Khrustalev E.Yu., Strel'nikova I.A. Methods to reduce financial risk while creating high-tech products. Finansy i kredit[Finance and credit.]. 2011. no. 7. pp. 13–21. (in Russian).Financial optimization. Edited by Stavros A. Zeios. – Cambridge University Press, 1993.9 Financial optimization. Edited by Stavros A. Zeios. Cambridge University Press, 1993.Alexander С. Financial Risk Management and Analysis. – Wiley, 1996.10 Alexander С. Financial Risk Management and Analysis. Wiley, 1996.Financial Risk Management and Analysis. – Wiley, 1996.11 Financial Risk Management and Analysis. Wiley, 1996.Vaugham E.J. Risk management. – N.Y. etc.: Wiley, 1997.12 Vaugham E.J. Risk management. N.Y. etc.: Wiley, 1997.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.