Коэффициенты соблюдения условий кредитных обязательств компании по отчетности МСФО как фактор финансовой стабильности

Аннотация

Для целей эффективного управления хозяйственной деятельностью предприятий недостаточно собственной учетной информации. Для объективной оценки финансово-экономического положения предприятия следует от отдельных учетных данных переходить к определенным ценностным соотношениям основных факторов – финансовым показателям или финансовым коэффициентам. Расчет и интерпретация их значений неотъемлемая и принципиально необходимая часть финансового анализа, особенно это важно, если компания имеет кредитные обязательства. Условия кредитных соглашений часто включают в себя помимо своевременного погашения процентов и тела кредита выполнение кредитных ковенантов, которые представляют собой ограничения на деятельность и финансовое положение компании и обеспечивают займодавцам определенный уровень безопасности от банкротства должника. В статье рассмотрены понятия ковенантов и финансовых ковенантов; перечислены основные финансовые ковенанты, содержащиеся в кредитных соглашениях между крупными банками и заемщиками; приведены данные о составе кредитного портфеля и финансовом долге ПАО «НЛМК» по состоянию на 30 июня 2016 года; рассмотрены основные финансовые ковенанты, содержащиеся в кредитных соглашениях компаний Группы НЛМК; приведены определения и формулы расчета финансовых показателей на базе отчетности МСФО; выполнен расчет ковенантов на примере консолидированной финансовой отчетности ПАО «НЛМК» по МСФО; рассмотрены тонкости расчета финансовых показателей; освещены основные отличия расчета финансовых показателей на базе отчетностей, подготовленных по разным принципам финансовой отчетности; сделан вывод об устойчивости и финансовом состоянии ПАО «НЛМК» по результатам, полученным в ходе расчета финансовых ковенантов на конец первого полугодия 2016 года.